Ni redkost, da se večina od nas na tak ali drugačen način sreča s frankiranjem dividend in se nam pusti praskati po glavi. Vsi smo bili bombardirani s terjatvami in protiuteži glede frankiranja kreditov med zadnjimi zveznimi volitvami in se spraševali, komu verjeti.
Tudi žargon je lahko zmeden. Izrazi, kot so pripisovanje dividend, frankirane in brez frankirane dividende, imputacijski krediti itd., Lebdijo naokoli, vendar za mnoge od nas ne prinašajo veliko pomena in se sprašujemo, kaj vse to v resnici pomeni.
Tako smo sestavili ta kratek vodnik, ki vam bo pomagal bolje razumeti, kaj je frankiranje dividend, kako deluje in kaj to lahko pomeni za vas.
Vemo, da je večina tega lahko dolgočasna stvar, vendar nam zaupajte, da bo razumevanje koristno. In če ste že potopili prste v svet delniških naložb, je to na vaši poti.
Odprava dvojnega obdavčevanja dividend podjetij
Najprej malo zgodovine sveta pred frankiranjem dividend in njeno uvedbo.
Podjetja so obdavčena z dobičkom, ki ga ustvarijo, in običajno izplačujejo dividende iz dobička po obdavčitvi.
Pred letom 1987, ko je podjetje delničarjem izplačalo dividende iz dobička po obdavčitvi, so delničarji izkazali dividende kot del svojega obdavčljivega dohodka in zato plačali davek na dividende po njihovi osebni mejni davčni stopnji. To je bilo kljub dejstvu, da je podjetje že plačalo davek na dobiček, iz katerega so bile izplačane dividende.
Z drugimi besedami, dividende so bile dvojno obdavčene.
Leta 1987 je za odpravo tega "dvojnega obdavčevanja" takratna laburistična vlada, ki jo je vodil Bob Hawke kot premier in Paul Keating kot zakladnik, uvedla tako imenovani sistem pripisovanja dividend ali sistema frankiranja, da bi zagotovila, da so dobički podjetij, plačani vlagateljem, le enkrat obdavčeni.
Keatingov sistem pripisovanja dividend je deloval tako, da je vsaki dividendi pripisal davčni dobropis, imenovan Franking Credit. Da bi se izognili dvojnemu obdavčevanju, je bil posojilo za frankiranje, pripisano vsaki dividendi, določeno na znesek, enak davku, ki ga je družba že plačala na dobiček, iz katerega je bila izplačana dividenda. Spodaj pokažemo, kako to deluje.
Ko družbe izplačujejo dividende delničarjem iz denarja, za katerega še niso plačale davka na podjetja, se takšne dividende obravnavajo kotdividende brez franka po novih pravilih frankiranja. Dividende brez frankacije nimajo vezanih kreditov za frankiranje, saj ni bil plačan davek od podjetij, delničarji pa plačujejo davek na dividendo brez franka po njihovi mejni davčni stopnji.
Nitty Gritty dividend Franking
Prerežimo kompleksnost in poglejmo preprost primer, ki temelji na naslednjem hipotetičnem scenariju: Družba XYZ ustvari dobiček v višini 100 USD in plača 30% davka na dobiček, to je 30 USD davka na podjetja. Družba nato preostalih 70 USD svojega dobička izplača kot dividendo svojemu delničarju, ki mu bomo rekli Trevor.
Pri frankiranju dividend, ko delničar Trevor prejme 70 USD dividende, prejme tudi kredit za frankiranje, enak davku, ki ga je družba plačala od dobička, in sicer 30 USD.
Poglejmo, kako se to potem odvija pri Trevorjevi pripravi davčne napovedi.
Korak 1. Kredit za frankiranje v višini 30 USD je dodan Trevorjevi frankirani dividendi v višini 70 USD in skupni znesek 100 USD (70 USD + 30 USD), prijavljen kot del njegovega obdavčljivega dohodka.
Korak 2. 100 dolarjev, ki jih je prijavil Trevor, se nato obdavči po njegovi mejni davčni stopnji, vendar se ta davek nato izravna s kreditom za frankiranje v višini 30 USD.
Če ima Trevor 30-odstotno mejno davčno stopnjo, bo od svojih 100 dolarjev zbrane dividende plačal 30 dolarjev davka, toda 30 dolarjev frankiranja kredita izravnajo ta davek, zato Trevor na koncu ne bo plačal davka na svojo dividendo v višini 70 dolarjev.
Če je Trevorjeva mejna davčna stopnja 45%, je njegov davek od zbrane dividende v višini 100 USD 45 USD, vendar je kredit za frankiranje 30 USD davčna olajšava in bi Trevor na koncu plačal le 15 USD davčnemu uradu.
Ker lahko Trevor odbije davek, ki ga je podjetje plačalo od davka, plačanega za njegovo dividendo, se izogne dvojnemu obdavčitvi davka 30 USD na 100 USD dobička podjetja.
Kako lahko izkoristite frankiranje dividend
Morda ste že potopili v vlaganje v delnice ali razmišljate o tem, zato je razumevanje koristi frankiranja dividend že pomembno. Vsekakor je pametno in smiselno, da si vsak ustvari prihranek pri naložbah, če lahko. Kot del tega je lahko nakup delnic solidnih in zanesljivih podjetij, ki izplačujejo v celoti frankirane dividende, odvisen od vaših okoliščin.
Vsekakor imajo vsi, ki imajo pokojninski račun v industriji ali na delovnem mestu (in to so vsi zaposleni), že koristi od frankiranja dividend z delniškimi naložbami v svojem pokojninskem skladu, razen če se seveda odločijo, da bodo vse svoje super vložili v delniške naložbe.
Zato je za večino ljudi pomembno, da razumete, kako frankiranje dividend deluje in kako bi lahko vplivalo ali koristilo vam zdaj ali v prihodnosti.
Medtem ko frankiranje dividend koristi vsem delničarjem, ne glede na njihov obdavčljivi dohodek, se koristi razlikujejo glede na mejno davčno stopnjo posameznika.
Spodnja tabela prikazuje, kako frankiranje dividend koristi različnim delničarjem glede na njihov obdavčljivi dohodek in to ponazarja s prejšnjim hipotetičnim primerom podjetja XYZ. Prikazuje davek, zbran na 100 USD dobička podjetja na ravni delničarjev in podjetij, ter neto davek, ki ga je zbral avstralski davčni urad (ATO).
Kot lahko vidite, bodo delničarji z obdavčljivim dohodkom v trenutnih treh dohodninskih razredih (tj. Tisti z mejno davčno stopnjo 32,5%, 37%in 45%) še vedno plačali nekaj davka na svoje dividende, vendar veliko manj kot po predhodnem sporazumu o dvojnem obdavčevanju.
Zgornja tabela na primer prikazuje, da bi delničar z obdavčljivim dohodkom, recimo 80.000 USD (tj. V okviru 32,5 -odstotnega mejnega davčnega razreda, plačal le 2,50 USD davka na svojih 70 USD dividend iz družbe XYZ. Toda pred frankiranjem dividend bi njihov davek znašali 22,50 USD (70 x 0,325 USD). To je prihranek 20 USD davka v primerjavi z dvojno obdavčitvijo dividend pred letom 1987.
Delničarji z obdavčljivim dohodkom v spodnjih dveh obdavčljivih razredih dohodka (tj. Z mejnimi davčnimi stopnjami nič ali 19%) dejansko po prejemu frankiranih dividend končajo z davčnim dobropisom. Kot prikazuje tabela, delničarji z obdavčljivim dohodkom pod 18.200 USD (kar zbere veliko upokojencev, ki niso obdavčeni), pri frankiranju dividend v višini 70 USD za delničarja povzročijo davčno dobropis v višini 30 USD. Tisti v 19 -odstotnem mejnem davčnem razredu dobijo davčno dobropis v višini 11 USD.
Keatingovo frankiranje bi lahko davčni račun znižalo le na nič
Pomembna značilnost sheme pripisovanja dividend Hawke / Keating je bila, da se lahko vsi krediti za frankiranje, ki jih prejmejo delničarji, uporabijo le za zmanjšanje ali zmanjšanje davčnega računa delničarjev. To pomeni, da bi lahko delničarji uporabili samo kredite za frankiranje do te mere, da bi svoj skupni davčni račun znižali na nič. Ko je bil davčni račun znižan na nič, preostali presežni krediti za frankiranje niso imeli nobene vrednosti in jih ni bilo mogoče uporabiti za vračilo davka.
Na primer, za delničarje z obdavčljivim dohodkom v najnižjem davčnem razredu v zgornji tabeli je bilo mogoče davčno olajšavo v višini 30 USD, ki izhaja iz frankirane dividende, uporabiti le za zmanjšanje skupnega davčnega zneska delničarjev na nič. Vsak presežek kredita je bil "ničvreden" in ni bil povrnjen.
"Darilo" Howarda in Costella
Leta 2000 sta liberalna vlada Johna Howarda in Petra Costella spremenila igro in kredite za frankiranje v celoti povrnila. To pomeni, da bi lahko delničarji zdaj dobili denarno povračilo za vse presežne kredite za frankiranje, ki so ostali po znižanju davčne obveznosti na nič. Za mnoge delničarje z nizkimi dohodki je predstavljal velikodušno "darilo", ki je takrat proračun stalo približno 550 milijonov dolarjev na leto.
Leta 2007 pa je Howard / Costello vračilo presežnih kreditov pri frankiranju zares upočasnilo upokojence. Vlada se je odločila, da bo od obdavčenih pokojninskih skladov dajatve za osebe, stare 60 let in več, oprostila obdavčitve, ko so prejele dajatve kot pavšalni znesek ali kot vir dohodka. To je resnično podžgalo požar in povzročilo, da je veliko več upokojencev prejelo čeke za vračilo davka za „presežne“ kredite za frankiranje in še veliko več preusmeritev naložbenih strategij na frankirane dividende.
Zdaj vidite, zdaj pa ne
Če je delničar Trevor v našem hipotetičnem primeru samozaposleni upokojenec, ki ima svoje delnice podjetja XYZ v samoupravnih pokojninskih skladih (SMSF), ki je v pokojninski fazi, 100 USD bruto zbranih dividend ne bo obdavčeno v skladu. Toda Trevorjev SMSF bo prejel tudi denarni ček za vračilo denarja v višini 30 USD presežnih kreditov za frankiranje, ki jih ni bilo treba uporabiti za izravnavo davčnega računa Trevorjevega SMSF.
Posledično 30 USD davka, ki ga je plačalo podjetje, "izgine" iz vladne blagajne in se dejansko dodeli Trevorjevemu SMSF, ki ni obdavčen. Zato vlada ne pobere davka na 100 USD dobička podjetja.
Ko torej nič davkoplačevalcev prejme frankirane dividende, dobiček podjetja, ki podpira te dividende, na koncu tudi ni obdavčen. To pomeni, da frankiranje dividend skupaj z vračilom presežnih kreditov za frankiranje v tem primeru ni le preprečilo dvojne obdavčitve, kot je bilo predvideno, ampak je povzročilo tudi, da se dobiček podjetja, iz katerega se izplačujejo dividende, ne obdavči. Zato vračilo presežnih kreditov za frankiranje ni bilo dovoljeno, ko je Keating leta 1987 prvič uvedel frankiranje dividend.
Kljub temu Trevor in drugi podobni davkoplačevalci brez davkov preprosto spoštujejo pravila in izkoristijo predvidene koristi, če ne plačajo davka, hkrati pa dobijo čeke za vračilo denarja za vse kredite za frankiranje, ki jih prejmejo z dividendami na delnice.
Ni čudno, da takšni nič davkoplačevalci obožujejo frankiranje kreditov in da so frankirane dividende hitro postale priljubljene upokojenke.
Zato ni presenetljivo, da so se letni stroški proračuna za vračilo presežnih kreditov za frankiranje desetkrat povečali na približno 5,9 milijarde dolarjev na podlagi analize zvezne zakladnice.
Oglejte si ta prostor
Upoštevati je treba zakone in politiko v zvezi z obdavčitvijo, vključno s frankiranjem dividend in pokojnino.
Zaskrbljenost zaradi naraščajočih stroškov proračuna davčnih ugodnosti, povezanih s pokojnino, vključno z denarnim vračilom presežnih posojil za frankiranje, je povzročila, da je vlada Malcolma Turnbulla v letih 2021–2022 omejila znesek neobdavčene pokojnine za tiste, ki so starejši od 60 let. starost bi lahko znašala 1,6 milijona dolarjev.
Poleg naraščajočih stroškov v proračunu se pojavljajo tudi vse večji pomisleki glede pravičnosti, saj večino vračil presežnih kreditov za frankiranje namenijo bogatejšim upokojencem.
Po podatkih parlamentarnega urada za proračun ima le 8% avstralskih davkoplačevalcev korist od kakršnega koli vračila presežnega kredita za frankiranje. In za samoupravne pokojninske sklade gre 82% vračil upokojencem s stanjem sredstev nad 1 milijonom dolarjev, nekaj več kot polovica pa tistim z blagom nad 2,4 milijona dolarjev. Na samem vrhu bogati upokojenci vsako leto prejemajo čeke za vračilo v višini več kot 100.000 USD.
Zaradi zaskrbljenosti v zvezi s stroški in pravičnostjo je na zadnjih volitvah prišlo do neuspešnega predloga laburistov, da bi zavrnili vračilo presežnih kreditov za frankiranje. Glede na izid volitev in nenehno nasprotovanje predlogu upokojencev in drugih pa je delo sporočilo, da je zdaj politiko opustilo.
Dejstvo je, da je veliko samozaposlenih upokojencev, ki imajo relativno nizke dohodke in so postali odvisni od vračila presežnih kreditov za frankiranje-tako kot mnogi upokojenci, ki iščejo malo dodatnega dohodka.
Z vidika širše skupnosti in proračunske politike pa bo dejstvo, da se davki ne zbirajo iz več milijard dobičkov podjetij, ko se presežni krediti za frankiranje vračajo nič davkoplačevalcem, še vedno ostaja vprašanje glede na velike proračunske izzive, ki izhajajo iz ukrepov za odpravo posledic zaradi pandemije COVID 19.
Glede na to, da naj bi se letni proračunski stroški vračila presežnih kreditov za frankiranje v naslednjem desetletju povečali na približno 8 milijard dolarjev, bomo verjetno spet videli vračilo presežka frankiranja v obravnavo.
Kljub temu se zdi, da bo frankiranje dividend, ki preprečuje dvojno obdavčitev dobička podjetij, ostalo.
Članek dr. Noel Purcell
Dr Purcell ima dolgo kariero v bančništvu, financah in javni politiki. Preden se je upokojil, je Noel preživel 23 let na višjih izvršnih položajih pri Westpac Banking Corporation v Avstraliji in na Japonskem. Pred tem je služboval na višjih izvršnih ravneh zvezne javne službe, vključno z ministrstvom predsednika vlade in kabinetom, uradom za nacionalne ocene in avstralskim statističnim uradom. Delal je tudi v več svetovalnih in neprofitnih organih, med drugim kot globalni predsednik mednarodno priznane okrogle mize Caux.
